GA technologies Co.(TSE:3491)の株価は27%上昇するも、成長は乏しい

GA technologies Co.(TSE:3491) の株価は先月、27％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 さらに振り返ってみると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の18％の上昇は悪くない。

日本企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍以下であることを考えると、GA technologiesはPER31.1倍であり、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

GAテクノロジーズにとって、最近の業績は非常に好調である。 この好調な業績が、今後一定期間、ほとんどの他社を凌駕すると多くの人が予想しているようで、投資家の株価上昇意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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GA technologiesの成長トレンドは？

GA technologiesのようなPERが妥当と見なされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提があります。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに82％の異例の利益をもたらした。 しかし、3年間のEPS成長率は相対的に存在しないなど、長期的な業績はそれほど好調ではない。 つまり、3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果であったと思われる。

今後12ヶ月で13％の成長が予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いは弱くなっている。

このような情報から、GA technologiesが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績トレンドの継続はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

要点

株価急騰により、GA technologiesのPERも急騰している。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。

GAテクノロジーズの直近3年間の成長率は市場予想より低いため、現在予想よりはるかに高いPERで取引されていることが分かった。 市場成長率を下回る低調な業績が確認された場合、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考えられる。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 GAテクノロジーの注意すべき兆候を1つ挙げて みた。

GA technologiesの事業の強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、確かな事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。

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