GA technologies (TSE:3491) は健全な収益を計上したが、注意すべき他の要因もある。

GA technologies Co., Ltd.（東証：3491）の株価は、先ごろ発表された好決算を受けて堅調に推移している。 しかし、我々の分析によると、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

GA technologiesの最新分析をご覧ください。

一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠である。 たまたま、GA technologiesは昨年12％の新株を発行した。 そのため、1株あたりの利益額は減少している。 一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することである。 GA technologiesの過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

希薄化はGA technologiesの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えているか？

3年前、GA technologiesは赤字でした。 その点、GA technologiesは過去12ヶ月で39％の増益を達成した。 しかし、EPSはそれほど印象的ではなく、その間に39％増にとどまった。 つまり、希薄化が株主利益に影響を及ぼしていることがよくわかる。

長期的には、一株当たり利益の成長は株価の成長をもたらすはずだ。 だからGAテクノロジーズの株主は、EPSの数値が上昇し続けることを望むだろう。 しかし、一株当たり利益が横ばい（あるいは低下）なのに利益が増加するのであれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするならば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

GA technologiesの利益パフォーマンスに関する当社の見解

GA technologiesの各株式は、既存株主の希薄化により、現在、その利益全体から著しく小さいスライスを得ている。 従って、GA technologiesの真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、少なくとも株主は、昨年度のEPS成長率39％からいくらかの慰めを得ることができる。 本稿の目的は、GA technologiesのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置き、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 分析を進める中で、GA technologiesには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明でないことがわかった。

本日は、GA technologiesの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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