常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金を愛していることをご存じだろう。(東証:2436)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからだ。 従って、3月28日に支払われる配当金を受け取るためには、12月27日までに共同ピーアール株を購入すればよいことになる。
次回の配当金は1株につき12円。昨年は合計で12円の配当を行った。 昨年の配当金総額は、現在の株価696.00円に対して1.7％の利回りを示している。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
収益よりも配当が多い場合、配当が維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 共同ピーアールの配当性向は、税引後利益の17％と低く保守的だ。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの7.1％を配当した。
配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
収益と配当は成長しているか？
なぜなら、一株当たり利益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 共同ピーアールの1株当たり利益が過去5年間で年率5.2％増加しているのはこのためだ。 一株当たり利益はまずまずのペースで伸びており、同社は利益の4分の3以上を事業にとどめている。 これは魅力的な組み合わせである。利益が効果的に再投資されれば、成長は複利的になり、将来の収益と配当にも相応の利益をもたらすからだ。
多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 共同ピーアールは過去7年間、年平均46％の配当成長を実現している。 何年にもわたって利益とともに配当が増加しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。
まとめ
共同ピーアールは配当を維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、共同ピーアールは利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、共同ピーアールは配当支払いに保守的であり、長期的にはまだ妥当な業績を上げる可能性がある。 この分析では、共同ピーアールは全体的に堅調に見える。
このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 その一助として、共同ピーアール株に投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。
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