株式会社ディー・エヌ・エー(株)ディー・エヌ・エー (東証:2432) 決算発表：アナリストの見解

先週、株式会社ディー・エヌ・エー（東証：2432）の最新通期決算が発表された。(株式会社ディー・エヌ・エー（東証：2432）の通期最新決算が発表された。 売上高は予想通りの1,370億円であったが、法定損失は1株当たり258円と爆発的に拡大した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、彼らが会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと思う。

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直近の業績を考慮すると、DeNAのアナリスト7名による現在のコンセンサスは、2025年の売上高1,414億円である。これは、過去12ヶ月間の売上高を3.4%上回り、満足のいくものである。 DeNAはまた、1株当たり88.10円の法定利益を計上し、黒字に転じると予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2025年の売上高を1,392億円、1株当たり利益（EPS）を76.01円と予想していた。 売上高予想に実質的な変更はなかったが、今回の決算を受けて1株当たり利益予想が大幅に上昇したことから、アナリストは利益に対してより強気になっているようだ。

コンセンサス目標株価は1,725円で据え置かれ、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 DeNAについては、最も強気なアナリストが2,000円、最も弱気なアナリストが1,440円としており、見解が分かれている。 DeNAについては、強気のアナリストが2,000円、弱気のアナリストが1,440円となっており、異なる見方があることは確かだが、予想レンジは決して広くはなく、予断を許さない状況であると弊社では見ている。

もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。2025年末までの年率3.4%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率2.7%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率4.5％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 DeNAの今後の成長見通しが過去に比べ明るいとはいえ、業界全体より成長が鈍化することは明らかである。

結論

我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはDeNAの来年の収益可能性に対するセンチメントの明確な改善を示唆している。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は1,725円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

この点を考慮すると、我々はDeNAについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのDeNAの全アナリスト予想を持っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは DeNAについて 1つの警告サインを確認 しました。

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