株式会社カカクコム（東証：2371）の株主にとって、この1週間はかなり素晴らしい週だった。 売上高は予想通り360億円であったが、1株当たり利益（EPS）は予想を2.4％下回る24.14円となった。 投資家にとって決算は、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる重要な時間である。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けているかを確認した。
カカクコムの直近のコンセンサス（アナリスト11名）は、2025年の売上高を765億円と予想している。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は6.5%増となる。 一株当たり法定利益は5.9%増の106円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を764億円、1株当たり利益（EPS）を106円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは目標株価2,533円を再確認しており、同事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、カカクコムを1株当たり2,900円と評価する最も強気なアナリストと、1,980円と評価する最も弱気なアナリストがいる。 カカクコムの株価については、さまざまな見方があることは確かだが、その予想レンジは、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社は見ている。
大局的に見れば、過去の実績や業界の成長率予測に照らして、これらの予測をどのように評価するかが一つのポイントになる。 カカクコムの成長率が大幅に加速すると予想されていることは、最新の予測から明らかである。2025年末までの年率13％の売上成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率4.4％）を顕著に上回っている。 同業他社が年率7.1％の増収を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、カカクコムの成長見通しが過去に比べ明るい一方で、カカクコムがより広い業界よりも速く成長すると予想している。
結論
最も重要なことは、アナリストがカカクコムの業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、カカクコムの2027年までの全アナリストの予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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