カカクコム（東証：2371）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

カカクコム（東証：2371）の株価が最近そうであるように、企業が好業績を上げると、株価は一般的に好調に推移する。 我々の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

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カカクコムの業績に迫る

多くの投資家はキャッシュフローからの発生比率という言葉を聞いたことがないと思うが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを教えてくれる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 これは、プラスの発生比率を心配すべきだという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年6月までの1年間で、カカクコムの発生比率は-0.16であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは220億円で、利益193億円を大きく上回っている。 カカクコムの株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

カカクコムの収益性についての見解

上述したように、カカクコムの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、カカクコムの法定利益は、実際には潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ そして、EPSは過去3年間、毎年52％上昇している。 本稿の目的は、カカクコムのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、カカクコムが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば-カカクコムには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

今日は、カカクコムの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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