インカム投資家は配当落ち前に東北新社（東証：2329）に注目すべきか？

東北新社(株) (東証:2329)の株価は、あと3日で配当落ちとなる。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、その株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、12月27日以降に東北新社の株式を購入した場合、1月1日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。

次回の配当金は1株当たり6.33円。昨年、同社は合計で26円の配当を株主に行った。 昨年の配当金総額は、現在の株価585.00円に対して4.4％の利回りを示している。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているかどうか、また配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。

東北新社映画の最新分析を見る

配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 東北新社フィルムは過去1年間に利益の121％を配当しており、異常に強いキャッシュフローや多額の現金残高などの緩和要因がない限り、一般的に持続可能性は低いと考えられる。 二次的なチェックとして、東北新社フィルムが配当を支払うだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価するのも有効である。 東北新社は昨年、創出したフリー・キャッシュ・フローを上回る-正確には120％-配当を行ったが、これは懸念すべき高さだと考える。 借り入れや会社の資金を使わず、生み出したキャッシュ以上のキャッシュをコンスタントに支払うのは難しい。

東北新社は、貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。貸借対照表の現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。

東北新社フィルムの配当は、利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないため、この配当が長期的にリスクにさらされる可能性があることを懸念したい。

東北新社フィルムの過去12ヶ月間の利益配当はこちら。

利益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 東北新社映画が過去5年間、年率27％増と業績を急成長させているのは心強い。 一株当たり利益も急成長しているが、同社は持続不可能な高配当をしているように見える。 一般的に、企業が収益を上回る配当金を支払っている場合、その企業は成長のために多額の資金を費やしているか、再投資の不足により収益の伸びが鈍化する可能性があることを示唆している可能性がある。

多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどの程度変化しているかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 過去10年間で、東北新社は年平均約19％の増配を行っている。 一株当たり利益も配当金もこのところ急成長しており、素晴らしいことである。

結論

東北新社は配当目当てで買う価値があるか？ 東北新社は、利益とキャッシュフローに占める配当の割合が非常に高いにもかかわらず、一株当たり利益は成長している。利益とキャッシュフローの多くを支払っている企業が、不況下で配当を維持できるのか、多額の借り入れをせずに収益を伸ばし続けるために十分な再投資ができるのか、私たちは理解に苦しむ。 配当の観点からは最も魅力的な提案ではないため、当面は見送ることになるだろう。

したがって、配当の質が悪いにもかかわらず、東北新社フィルムに興味をお持ちの方は、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく理解しておく必要がある。 その一助として、東北新社フィルムを購入する前に知っておくべき2つの警告サイン（1つは重大！）を発見した。

高配当銘柄をお探しなら、当社のトップ配当銘柄セレクションをチェックされることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。