LIFULLLtd(東証:2120)は危険な方法で負債を使っているのか？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同じように、LIFULL株式会社（東証：2120）もまた、負債を抱えている。(東証:2120)は負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで返済することが容易でなくなった場合のみである。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもなおコストがかかる）のは、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化に取って代わることで、借入金は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 企業の負債の使用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

LIFULLLtdの純負債とは？

下記の通り、2024年12月末時点のLIFULLLtdの有利子負債は6.64億円で、1年前の50.3億円から増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、それを相殺する108億円の現金があるため、42億円のネットキャッシュがあることになる。

LIFULLLtdの負債を見る

直近の貸借対照表によると、LIFULLLtdは12カ月以内に67.6億円、12カ月以 内に122億円の負債を抱えている。 これらの債務と相殺される形で、同社には108億円の現金と12カ月以内に弁済期が到来する39.6億円の債権がある。 つまり、現金と短期債権を合計すると41億3,000万円の負債がある。

LIFULLLtdの企業価値は188億円であるため、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、負債が過大なリスクをもたらしている兆候には注意したい。 LIFULLLtdは多額の負債を抱えているにもかかわらず、ネットキャッシュを誇っている！ 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、LIFULLLtdが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたいなら、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが面白いかもしれない。

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12ヶ月間で、LIFULLLtdはEBITレベルで損失を出し、売上高は6.4％減の350億円に落ち込んだ。 これは6.4％の減少である。

LIFULLLtdのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして、LIFULLLtdは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 また、同期間のフリーキャッシュフローは42億円のマイナスとなり、会計上も45億円の損失を計上した。 貸借対照表は42億円しかなく、近々また増資が必要になりそうだ。 全体として、この銘柄は少々リスキーであり、フリー・キャッシュ・フローがプラスになるまでは慎重になるのが普通だ。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、私たちは LIFULLLtdの注意すべき兆候を1つ 特定した。

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