ピラー・コーポレーションが決算を発表、売上高は予想より減少

ピラー株式会社（東証：6490）の四半期決算が先週末に発表された。株価は先週9.5％安の3,845円だった。 売上高はアナリスト予想を13％下回る140億円だったが、損失は大きく悪化していないようで、1株当たりの法定損失は463円とアナリスト予想通りだった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。なぜなら、決算短信で企業の業績を把握し、専門家が来年についてどのような予想をしているか、また事業に対する期待に変化があったかどうかを確認することができるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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今回の決算を考慮し、ピラーのアナリスト3名の現時点でのコンセンサスは、2026年の売上高を630億円と予想している。これは、過去12ヶ月間の売上高の8.6%増を反映している。 一株当たり法定利益は12%増の440円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を651億円、1株当たり利益（EPS）を467円と予想していた。 売上高予想の下方修正と1株当たり利益予想の若干の下方修正を受け、アナリストの強気度は今回の決算前より低下している。

アナリストは目標株価6,735円に大きな変更はなく、今回の格下げがピラーの評価に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは6,770円、最も弱気なアナリストは6,700円である。 しかし、アナリストの予想レンジがこれほど狭いということは、アナリストが同社の価値をどの程度と見ているかがよくわかる。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせて見ることもできる。 ピラーの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で6.8％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率17％と比較してのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.0%の増収を予測している。 成長の鈍化が予想されるとはいえ、PILLARが業界全体を上回る成長を遂げることは明らかだろう。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 惜しむらくは、売上高予想も下方修正されたことだが、それでも最新の予想では、業界全体を上回る成長が見込まれる。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 PILLARの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

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