東洋製罐グループホールディングス（TSE:5901）の株価収益率（PER）14.9倍を、日本のPER中央値が同程度の14倍である今、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、PERが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。
東洋製罐グループホールディングスは確かに最近、実に速いペースで業績を伸ばしており、素晴らしい仕事をしている。 PERが中程度なのは、投資家がこの力強い利益成長だけでは、近い将来、より広い市場をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているからだろう。 それが実現しないのであれば、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
東洋製罐グループホールディングスの成長トレンドは？
東洋製罐グループホールディングスのようなPERが合理的であるとみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
過去1年間を振り返ってみると、東洋製罐グループホールディングスの最終利益は246％増と非常に好調であった。 直近の3年間でもEPSは14％上昇しており、短期的な業績が大きく寄与している。 したがって、最近の利益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る、今後1年間で10％の成長が見込まれる他の市場とは対照的である。
この点を考慮すると、東洋製罐グループホールディングスのPERが他の大多数の企業と同水準であることは不思議である。 東洋製罐グループホールディングスの投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株式を手放したくないようだ。 PERが最近の成長率に見合った水準まで下がれば、将来的に失望を味わうことになるかもしれない。
東洋製罐グループホールディングスのPERから何を学ぶか？
東洋製罐グループホールディングスのPERは、他の市場参加者がその企業についてどのように考えているのかを明らかにすることができる。
東洋製罐グループホールディングスの直近3年間の成長率は市場予想よりも低いため、現在予想よりも高いPERで取引されている。 この業績が長期的にポジティブなセンチメントをサポートする可能性が低いため、現時点ではPERに違和感がある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。
他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 東洋製罐グループホールディングスの注意すべき兆候を1つ挙げて みた。
もちろん、東洋製罐グループホールディングスよりも良い銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.