大和工業株式会社（東証:5444）への投資家は、今週は好調だった。(大和工業株式会社（東証：5444）の株価は、通期決算発表後に6.8％上昇し、終値は8,415円となった。 売上高1,630億円はアナリストの予想通りであったが、大和工業は1株当たり1,099円の法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それとも従来通りなのかを知ることは良いことだ。 この点を念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定業績予想を集めてみた。
大和工業のアナリスト4名のコンセンサス予想は、直近の業績を考慮し、2025年の売上高を1,707億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して4.4%の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は同期間に22％減の860円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1,704億円、1株当たり利益（EPS）を887円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。
業績予想の下方修正にもかかわらず、アナリストは目標株価を7.0％引き上げて8,450円としており、これらの影響は長期的には株価の重しにはならないと考えているようだ。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値である。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは大和工業を1株当たり10,000円と評価し、最も弱気なアナリストは6,600円と評価している。 これらの目標株価は、アナリストの事業に対する見方が分かれていることを示すが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することである。 例えば、大和工業の成長率は大幅に加速すると予想され、2025年末までの売上高は年率換算で4.4％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率3.1%という過去の減少率を大きく上回る。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上高は年率3.4％の成長が見込まれている。 つまり、大和工業は、少なくともしばらくの間は、競合他社よりも速い成長が見込まれているようだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価の引き上げは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
この点を考慮すれば、ヤマト興業について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、大和工業の2027年までの全アナリストの予想を掲載しています。
リスクもあることをお忘れなく。例えば、注意すべき 大和工業の警告サインが1つ あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.