洋泰耐火廠（東証：5357）の業績には問題があると考える

好業績を発表したにもかかわらず、洋泰耐火物（東証：5357）の株価は低迷している。 当社の分析では、市場が注目していると思われるいくつかの懸念材料が明らかになった。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

重要なことは、当社のデータによると、洋泰リフラクトリーズの利益は、昨年1年間で、16億円の特別項目による押し上げを受けていることである。 我々は利益の増加を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 名前からして驚くには当たらない。 ヨータイ・リフラクトリーズは、2024年9月までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 他の項目がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的収益力への不十分な指針とする効果があると思われる。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、Yotai Refractoriesのバランスシート分析がご覧いただけます。

Yotai Refractoriesの利益パフォーマンスに関する我々の見解

上述したように、我々は、Yotai Refractoriesの収益が、その根本的な収益性を示すガイドとしては不十分であると考える。 その結果、基本的な収益力は法定利益よりも低くなっていると思われる。 しかし、明るい面もある。過去3年間、同社の1株当たり利益は極めて目覚しい成長を遂げている。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 もし事業としての洋泰耐火物をもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、私たちはYotai Refractoriesについて知っておくべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、Yotai Refractoriesの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率が高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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