投資家はMORESCO (東証:5018)の業績に安心してはいけない

MORESCOコーポレーション（東証：5018）の堅調な決算報告は、同社株の市場を動かすには至らなかった。 当社の分析によると、株主はこの数字に何か気になる点があることに気づいたようだ。

MORESCOの最新分析を見る

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、MORESCO の利益が、昨年 1 年間で 1 億 7,600 万円の特別項目によって押し上げられ ていることだ。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常項目が今年も現れなかったと仮定すれば、来年は（事業の成長がなければ）利益が減少すると予想される。

注：投資家には常にバランスシートの強さをチェックするよう勧めている。ここをクリックすると、MORESCOのバランスシート分析がご覧いただけます。

MORESCOの利益パフォーマンスに関する当社の見解

間違いなく、MORESCOの法定利益は、利益を押し上げる特別項目によって歪められている。 そのため、MORESCOの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、嬉しいニュースとしては、法定利益以外の数字も見なければならないことは認めつつも、EPSが昨年から非常に高い成長率で伸びており、その数字がまだ改善していることである。 結局のところ、会社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、リスクも考慮する必要がある。 MORESCOに2つの警告サインを見つけたので、これらについて知っておきたい。

このノートでは、MORESCO の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。