先週、株式会社ジェーシービー（東証：4975）の第1四半期決算が発表された。 売上高は予想を4.6％下回る59億円。1株当たり利益は217円で、アナリスト予想とほぼ一致した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けている可能性があるのかを確認した。
直近の業績を考慮すると、単独アナリストによる JCU の直近コンセンサスは、2025 年の売上高 270 億円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で5.7%の増収となる。 一株当たり利益は8.3％増の261円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2025年の売上高を275億円、1株当たり利益（EPS）を276円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。
平均目標株価は6.0％減の4,700円で、業績予想の引き下げが明らかにバリュエーション評価の引き下げに結びついている。
これらの業績予想についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2025年末までの年率7.7%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率3.9%）を顕著に上回っている。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上成長率は年率5.6%である。 予想される収益の加速を考慮すると、JCUが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、同事業は依然として業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価のコンセンサスは著しく低下し、アナリストは今回の決算に安心感を抱いていないようで、JCUの将来的な評価を引き下げる結果となった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 少なくとも1人のアナリストが2027年までの予測を出しており、 当社のプラットフォームで無料で見ることができる 。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.