大日本鐵工所（TSE:4611）の堅調な収益は脆弱な基盤の上にある可能性

大日本塗料株式会社（東証：4611）は堅調な決算を発表し、株価は強さを見せた。 利益の数字は良かったが、我々の分析では、株主が注意すべきいくつかの懸念材料が見つかった。

大日本土木の最新分析を見る

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、当社のデータによると、大日本通商の利益は、昨年1年間で31億円の特殊項目による押し上げを受けていることだ。 利益が増えるのは良いことだが、特別項目が大きく寄与すると、時に私たちの熱意は冷める。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目は一過性のものであることが非常に多い。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 大日本土木の2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、法定利益は基礎的収益力の目安にはならないだろう。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、大日本図書のバランスシート分析がご覧いただけます。

大日本東洋カンパニーの利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、大日本東洋カンパニーは特殊要因による大幅な増益がいつまでも続くわけではないので、法定開示の利益はおそらく根本的な収益性の目安にはならないだろう。 その結果、大日本東洋カンパニーの基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと思われる。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 結局のところ、同社を正しく理解したければ、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、株式への投資を検討することはないだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、大日本土菱の2つの警告サインを発見した。

このノートでは、大日本東洋カンパニーの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。