DKS（東証：4461）の業績を取り巻く懸念材料

DKS株式会社DKS株式会社(DKS株式会社（東証：4461）は堅調な決算を発表し、株価は強さを見せた。 にもかかわらず、我々の分析によれば、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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異常な項目は利益にどう影響するか？

DKSの利益を法定数値を超えて理解したい人にとって重要なのは、過去12ヶ月間に2億8,300万円相当の異常項目によって法定利益が増加したことである。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を集計したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして、このような押し上げ効果が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 もしDKSがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、今期は減益になると予想される。

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DKSの利益パフォーマンスについての見解

おそらく、DKSの法定利益は、利益を押し上げる異常な項目によって歪められている。 したがって、DKSの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 良いニュースは、DKSが過去12ヶ月間、赤字であったにもかかわらず黒字を計上したことである。 結局のところ、DKSを正しく理解するには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 DKSをより深く理解したいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 我々の分析によると、DKSには2つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではない。

本日は、DKSの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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