三菱化学グループ、予想を上回る業績：アナリストが考える今後の展開

先週、三菱化学グループ（東証：4188）の四半期決算が発表された。 売上高110億円はアナリストの予想通りであったが、三菱化学グループは1株当たり27.87円の（法定）利益を計上し、予想を166％上回るという驚くべき結果を出した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、その予想から企業に対する見方が変わったのか、あるいは新たに注意すべき点があるのかを判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。

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三菱化学グループのアナリスト10名によるコンセンサスでは、2025年の売上高は4.63億円と予想されている。これは、過去12ヶ月間の売上高の3.9%増に相当する。 一株当たり法定利益は同期間に36％減の52.55円になると予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を4.62億円、一株当たり利益（EPS）を51.63円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

売上高や利益の予想、目標株価995円にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えていることを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的な三菱化学グループのアナリストの目標株価は1,150円だが、最も悲観的なアナリストは890円である。 この予想値の幅の狭さは、同社の将来性が比較的評価されやすいこと、あるいはアナリストが同社の将来性について強い見方を持っていることを示唆しているのかもしれない。

また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方もできる。2025年末までの年率5.2%の売上高成長率は、過去5年間の年率6.2%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測は三菱化学グループの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを当社のデータと照らし合わせてみると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率5.7%の増収を予測している。 つまり、三菱化学グループは収益成長率を維持すると予想されるものの、その成長率は業界全体の成長率と同程度に過ぎないということだ。

結論

最も明白な結論は、このところ三菱化学の見通しに大きな変化は見られないということである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予測によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。

この点を考慮すれば、三菱化学グループに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数の三菱化学グループ・アナリストによる2027年までの予想を持っている。

とはいえ、常に存在する投資リスクについては考慮する必要がある。 我々は、 三菱化学グループの 2つの警告サインを特定 し、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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