戸田工業(東証:4100)の株価が30%急落、この価格でもリスクはまだ高い

戸田工業株式会社（東証：4100）の株価は先月、30％もの大幅下落を記録した。 過去30日間の株価下落は株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は29％下落した。

大幅な株価下落にもかかわらず、戸田工業のP/Sレシオは0.3倍で、日本の化学業界のP/Sレシオの中央値も0.5倍に近いからだ。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

戸田工業の最新分析をチェックする

戸田工業の業績推移

例えば、戸田工業のここ数年の収益の落ち込みは考えものである。 多くの株主は、戸田工業の不本意な業績が今後一段落することを期待し、P/S の下落を抑えているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

戸田工業のアナリスト予想値はないが、データ豊富な この無料 ビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローを確認してみよう。

収益成長指標はP/Sについて何を語るのか？

戸田工業のP/Sレシオは、緩やかな成長が期待される企業としては典型的で、重要なのは業界並みの業績であることだ。

振り返ってみると、昨年はトップラインが25％減少した。 これは、過去3年間の売上が合計で9.6％減少しているため、長期的にも売上が減少していることを意味する。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。

今後12ヶ月で7.0％の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績から見た同社の下降モメンタムは悲観的なものである。

戸田工業のP/Sが業界と同水準であることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

戸田工業のP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

戸田工業の株価急落により、P/S は他の業界と同様の水準に戻った。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

というのも、戸田工業の直近の売上高は中期的に減少傾向にあり、その一方で業界は成長を続けているからだ。 業界の業績見通しが伸びている中で、同社の売上高が減少に転じるということは、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると考えるのが妥当だろう。 直近の中期的な状況が著しく改善しない限り、投資家は株価をフェアバリューとして受け入れることは難しいだろう。

さらに、 戸田工業に見られる2つの警告サインについても知っておく必要がある。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上が、あなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。