日本パーカライジング（TSE:4095）の堅実な利益はファンダメンタルズが弱い

日本パーカライジング株式会社（東証：4095）の堅調な決算報告は、同社の株価を動かすには至らなかった。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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異常項目は利益にどう影響するか？

日本パーカライジングの業績を正しく理解するためには、12 億円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特殊要因による増益が大きいと、時として意気消沈してしまう。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が増益になったとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常項目が今年も現れなかったと仮定すれば、来年は（事業の成長がなければ）利益が減少すると予想される。

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日本パーカライジングの利益パフォーマンスに関する当社の見解

日本パーカライジングの法定利益は、利益増加のための特殊要因によって歪められている。 従って、日本パーカライジングの真の基礎収益力は法定利益を下回っている可能性がある。 しかし、一株当たり利益は昨年度24％増加した。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 収益の質も重要だが、現時点で日本パーカライジングが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 例えば - 日本パーカライジングには、注意すべきと思われる警告サインが1つあります。

本日は、日本パーカライジングの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いでしょうし、インサイダーが買っている銘柄を「マネー・フォロー」して探すのが好きな人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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