日本曹達 (東証:4041) の冴えない業績から目が離せない

先週の日本曹達（東証：4041）の冴えない決算報告に、株主は無関心な様子だった。 我々は、ヘッドラインの数字が軟調になったことで、いくつかのポジティブな基礎的要因によって相殺されつつあるのではないかと考えている。

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異常項目が利益に与える影響

日本曹達の業績を正しく理解するためには、23億円の特別損益を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのため、日本曹達の来期の利益は、そのような特別経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、より高いものになると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

日本曹達の利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊な項目（費用）が日本曹達の収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 この観察に基づき、日本曹達の法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考える！ それよりも、EPSが力強く伸びているのは喜ばしいことだ。 もちろん、日本曹達の業績を分析するには、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このことを踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 分析の結果、日本曹達には1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

本日は、日本曹達の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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