王子ホールディングス（東証:3861）の株価収益率（PER）は11倍で、PERが15倍を超える企業が半数程度、24倍を超える企業もざらにある日本の市場と比べると、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
王子ホールディングスは最近、業績が悪化しており、平均的に成長している他の企業と比べても見劣りする。 業績不振が続くと予想している人が多いようで、それがPERを押し下げている。 もしまだ同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
成長は低PERに見合うか？
王子ホールディングスのような低PERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にあるときだけだ。
振り返ってみると、昨年は一昨年とほぼ同じ業績であった。 しかし、その前の数年間が好調であったため、過去3年間でEPSを合計63％成長させることができた。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
現在、同社を担当している5人のアナリストによると、今後3年間のEPSは年率12％上昇すると予想されている。 一方、他の市場は毎年11％ずつ拡大すると予想しており、大きな差はない。
それを考えると、王子ホールディングスのPERが他社を大きく下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
最後に
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
王子ホールディングスのアナリスト予想を検証した結果、市場整合的な業績見通しが予想ほどPERに寄与していないことが判明した。 平均的な業績見通しで市場並みの成長率であれば、潜在的なリスクがPERを圧迫していると考えられる。 このような状況は通常、株価をより下支えするはずであるためだ。
リスクについては常に考えるべきだ。例えば、 王子ホールディングスには注意すべき兆候が1つ ある。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の業績が好調に伸びている（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
If you're looking to trade Oji Holdings, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Oji Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.