帝人（TSE:3401）の収益の質に潜在的な問題がある可能性

好業績を発表したにもかかわらず、帝人（東証：3401）の株価は低迷している。 調査したところ、根本的な問題がいくつか見つかった。

帝人に関する最新の分析をご覧ください。

異常項目は利益にどう影響するか？

帝人の利益を法定数字以上に理解したい人にとって重要なのは、過去12ヶ月間に130億円相当の異常項目があったことだ。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく貢献すると、時に私たちの情熱は冷める。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が利益を押し上げたとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 帝人は、2024年3月期までの利益に対して異常項目がかなり大きく寄与している。 他の条件がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

帝人の利益パフォーマンスに関する我々の見解

上述したように、帝人の業績は、特別損益の大幅なプラスがあるため、根本的な収益性の目安にはならないと考える。 その結果、帝人の基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと考える。 明るい面としては、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたことが挙げられる。 本稿の目的は、帝人のポテンシャルを反映した法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 事業としての帝人についてもっと知りたいのであれば、帝人が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 我々の投資分析では、帝人には3つの警告の兆候があり、そのうちの1つは、我々にとってあまり良いものではない...。

今日は、帝人の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、もっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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