T&Dホールディングス(TSE:8795)の事業は市場に遅れをとっているが、株価は遅れをとっていない

日本の株価収益率（PER）の中央値が約14倍である中、T&Dホールディングス（東証：8795）の株価収益率（PER）12.7倍が注目に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾かもしれないが、PERが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。

T&Dホールディングスはここ最近、他の多くの企業よりも優れた収益成長率を誇り、比較的好調に推移している。 好調な業績が衰えることを多くの人が予想しているため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。

T&Dホールディングスの最新分析を見る

T&Dホールディングスのアナリスト予想に関する全貌を知りたいですか？T&Dホールディングスの無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにします。

T&Dホールディングスの成長トレンドは？

PERを正当化するためには、T&Dホールディングスは市場並みの成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに112％の異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計76％成長させたことを意味する。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予想では、今後3年間の収益は年率7.3％成長するはずである。 市場は年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、T&Dホールディングスが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 このような株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。

最終結論

株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言える。

現在、T&Dホールディングスの予想成長率は市場全体よりも低いため、予想PERよりも高い水準で取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、PERが低下するリスクがあると思われます。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

あまり水を差したくはないが、T&Dホールディングスには2つの注意すべき兆候がある。

PERに興味をお持ちの方は、力強い収益成長と低PERを誇る他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。