アックシア・インク（東証：4936）の配当金目当ての購入が理にかなっていないかもしれない理由

株式会社アックシア（東証：4936）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、基準日の1営業日前である。基準日とは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、株式が売買されるたびに、その決済に少なくとも2営業日かかるため、重要な意味を持つ。 したがって、1月30日以降に株式を購入したAXXZIAの投資家は、4月9日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり5円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり10円であった。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価444.00円に対し、末尾利回りは約2.3%である。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、AXXZIAの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

AXXZIAの最新分析を見る

企業が収益を上回る配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 同社の配当性向は利益の87%であり、これは同社が利益の大部分を配当していることを意味する。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 私たちは、利益減少のリスクを心配するだろう。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出しているかどうかを確認する必要がある。 過去1年間、同社はフリーキャッシュフローの146％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 借り入れや会社のキャッシュを使わずに、生み出したキャッシュ以上のキャッシュをコンスタントに配当するのは難しい。

AXXZIAは、貸借対照表に多額のネット・キャッシュ・ポジションを有しており、同社が選択すれば、一時的に多額の配当金を賄うことができる。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金と利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。貸借対照表の現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

AXXZIAの配当額は利益計上額より少なかったが、残念なことに配当をカバーするだけのキャッシュを生み出すことはできなかった。 キャッシュは王様と言われるように、AXXZIAがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当を繰り返すようであれば、これは警告のサインであると考える。

同社の配当性向とアナリストによる将来の配当予想を見るには、ここをクリック。

収益と配当は伸びているか？

収益が落ちている企業は、配当株主にとってリスクが高い。 投資家は配当が大好きなので、収益が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 AXXZIAの1株当たり利益は、過去5年間で年率約9.9％減少している。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続性に疑問を投げかける。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払い額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 AXXZIAの配当は過去2年間平均で年率15％減少しているが、これは見ていて気分の良いものではない。 収益や配当が減少するのは決して良いことではないが、少なくとも経営陣は、配当を維持しようとして会社の健全性を損なう可能性がある代わりに、配当を減らした。

まとめ

投資家は今後の配当のためにAXXZIAを買うべきか？ 一株当たり利益が縮小するのは確かに良くない。同社は過去1年間、利益のうち許容できる割合を配当してきたが、キャッシュフローのうち不快なほど高い割合を配当してきた。 AXXZIAが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見ているのであれば、AXXZIAのリスクをよく理解しておく必要がある。 その例を挙げよう：AXXZIAの注意すべき3つの兆候を発見した。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い株を買ってしまうことだ。高利回り配当銘柄の全リストはこちら。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。