結果：花王株式会社が予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

花王株式会社（東証：4452）の半期決算が先週発表された。 売上高は7,880億円とほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも57.98円と予想を上回り、アナリスト予想を14％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 このような観点から、アナリストが来年にどのような見通しを立てているのか、最新の法定見通しを集めてみた。

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先週の決算発表を受けて、花王のアナリスト10名は2024年の売上高を1.60億円と予想している。 一株当たり利益は51％増の230円を予想。 今回の決算発表前、アナリストたちは2024年の売上高を1.60億円、一株当たり利益（EPS）を231円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

アナリストは7,203円の目標株価を再確認している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 花王に対する見方は様々で、最も強気なアナリストは8,100円、最も弱気なアナリストは6,300円としている。 これは、花王が評価しやすい企業であるか、アナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存している可能性を示唆している。

この予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することだ。 アナリストは花王の成長が加速すると見ており、2024年末までの年率2.8%という予測は、過去5年間の年率1.6%という過去の成長率に匹敵するものだ。 同業他社が年率3.9％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 花王の今後の成長見通しが過去に比べ明るいとはいえ、業界全体より成長が鈍化することは明らかである。

ボトムライン

最も重要なことは、アナリストが花王の業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

花王は、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 花王の2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

とはいえ、常に存在する投資リスクについては考慮する必要がある。 花王には 1つの警告サインがあり 、これを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

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