Havix (東証:3895)の業績は、その収益が示唆するよりもさらに優れている

ハビックス・コーポレーション（TSE:3895）が最近発表した堅調な業績に、投資家は圧倒された。 我々は、いくつかの分析を行い、利益の数字の下にいくつかの慰めの要素を発見した。

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Havixの収益にズームイン

金融業界では、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される重要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの12ヵ月間、ハビックスの発生率は-0.13であった。 これは、同社のフリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていたことを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは14億円で、法定利益の6億7,400万円を大幅に上回った。 Havixの株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、Havixのバランスシート分析がご覧いただけます。

Havixの利益パフォーマンスに関する当社の見解

Havixの発生率は堅実で、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、Havixの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、1株当たり利益は昨年1年間で、非常に目覚しい成長を遂げている。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面をなぞったに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 したがって、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを検討することが極めて重要である。 当社の分析では、Havixに4つの警告サイン（1つは懸念材料！）を示しているため、投資前にこれらをご覧になることを強くお勧めします。

本日は、Havixの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、もっと多くの発見があるはずです。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多くいますし、インサイダーが買っている銘柄を「お金を追う」のが好きな人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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