朝日インテック(東証:7747)の保守的な会計が低収益を説明するかもしれない

朝日インテック（東証:7747）の最近の決算報告を市場は好感した。朝日インテック(東証:7747)の最近の決算は、利益が軟調だったにもかかわらず、市場は好感した。 当社の分析によると、投資家は法定利益の数字以外にも有望な兆候に気づいた可能性がある。

AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額100億ドル以下であることだ。

朝日インテックの業績を拡大する

企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュ・フロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率です。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2025年6月までの12ヵ月間、朝日インテックは-0.17の発生主義比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは320億円で、利益127億円を大きく上回っている。 朝日インテックのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。 とはいえ、この話にはまだ続きがある。 異常項目が法定利益に影響を与え、その結果、発生比率が低下していることがわかる。

朝日インテックの最新分析を見る

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

特殊要因が利益に与える影響

朝日インテックの利益は、過去1年間に110億円の特別項目によって減少した。 現金支出を伴わない費用を含む特別損益が発生した場合、発生比率が高くなることが予想されるが、今回のケースはまさにそうなっている。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 これらの特別経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、朝日インテックの来期は増益になると予想される。

朝日インテックの利益について

朝日インテックの発生率と特殊要因を考慮すると、法定利益は同社の基礎的収益力を誇張するものではないと思われる。 これらの点を考慮すると、朝日インテックの法定利益は、おそらく同社の潜在的な収益力を過小評価していると考えられる！ 従って、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが重要である。 例を挙げよう：朝日インテックの注意すべき兆候を1つ発見した。

朝日インテックの利益の本質を検証した結果、我々は同社を楽観視している。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業を集めた 無料の コレクションや、 インサイダーが大量に保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。