マニ社 (東証:7730) の株価が26%下落、この価格でもリスクは高まる

マニ・インク（東証：7730）の株価は先月、26％もの大幅下落を記録した。 過去30日間の株価下落は株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は34％下落した。

これだけ株価が下がっても、株価収益率（PER）21.2倍というマニ社の株価は、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業さえ普通にある日本の市場と比べると、今はまだ売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

マニ社は最近、他の多くの企業よりも収益の伸びを抑えているため、業績が良くなっている可能性がある。 可能性として考えられるのは、投資家がこの冴えない業績が著しく改善すると考えているためにPERが高いということだ。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。

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マニ社の成長トレンドは？

Maniのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道にある時だけだ。

まず、過去1年間を振り返ってみると、1株当たり利益はほとんど伸びていない。 しかし、直近の3年間では、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、EPSは全体で36％増という素晴らしい伸びを示している。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

現在、同社を担当している6人のアナリストによると、今後3年間のEPSは毎年9.5％上昇すると予想されている。 市場予想が年率9.8％成長であることから、同社はそれに匹敵する業績となる。

これを考慮すると、マニ社のPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

マニ社のPERに関する結論

株価が大幅に急落しても、マニ社の非常に高いPERを下げる効果はほとんどない。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

現在、マニ社の予想成長率は市場全体と同水準にとどまっているため、予想よりも高いPERで取引されている。 予想される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは相対的に高い株価に違和感を覚えている。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

投資する前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはあなたが注意すべきマニ社の警告サインを2つ発見した。

もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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