配当落ちだからといって、ホギメディカル株式会社（東証:3593）を買い急いではいけない。(配当落ちだからといって買い急ぐべきではない

ホギメディカル株式会社（東証：3593）の配当落ちが3日後に迫っているようだ。(ホギ・メディカル株式会社（東証：3593）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、基準日の1営業日前である。基準日とは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 言い換えれば、投資家は2月28日に支払われる配当金の対象となるために、12月27日までにHogy MedicalLtdの株式を購入することができる。

同社の配当金は1株当たり20円で、1株当たり80円であった過去12ヶ月に続くものである。 昨年の配当金総額は、現在の株価4785.00円に対して1.7％の利回りとなる。 配当金は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当金を維持するためには事業の健全性が重要である。 そのため、Hogy MedicalLtdに配当金を支払う余裕があるのか、また配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当金は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入を上回る配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 昨年、Hogy MedicalLtdは利益の97％を配当金として支払ったが、これは特に同社が事業に再投資する必要がある場合、我々が納得できる水準を超えている。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローで賄われているかどうかを常にチェックする必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの22％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

Hogy MedicalLtdの配当が利益で十分にカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは手頃であることは良いことだ。 しかし、このようなことが繰り返されるのであれば、不況時に配当が持続可能かどうか心配になるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することは非常に難しくなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 Hogy MedicalLtdの1株当たり利益は、過去5年間で年率約7.2％減少している。 一株当たり利益が減少すると、支払える配当金の上限額も減少する。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 10年前のデータ開始以来、Hogy MedicalLtdは年平均約3.6%増配している。 これは興味深いことだが、収益が減少しているにもかかわらず配当が増加するという組み合わせは、通常、利益に対する配当の割合を大きくすることによってのみ達成できる。 Hogy MedicalLtdはすでに利益の97％を配当しており、収益が縮小しているため、この配当が今後急速に増加する可能性は低いと思われる。

結論

投資家は、今後の配当のためにHogy MedicalLtdを買うべきか？ 一株当たり利益が減少するのは決して良いことではなく、特に利益の97％を配当金として支払っている企業は、不快なほど高いと感じる。 しかし、キャッシュフローはずっと好調である。これは、Hogy MedicalLtdのキャッシュフローに何か大きなタイミングの問題があるのか、あるいは同社が積極的に資産を評価減し、利益を減らしているのではないかと思わせる。 配当の観点からは、Hogy MedicalLtdには手を出さない方が良さそうだ。

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