シーアイメディカル株式会社(東証:3540) 25%の価格上昇で丁度良さそうだ

シーアイメディカル株式会社(東証:3540)の株価は先月だけで25%上昇し、最近の勢いを維持している。 この30日間で、年間上昇率は44％に達した。

これだけ株価が急騰した後、C.I. MedicalLtdの株価収益率（PER）33.2倍は、約半数の企業がPER13倍以下、さらにはPER8倍以下がごく普通である日本の市場と比べると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

C.I.MedicalLtdは、平均していくらか成長している他の企業と比較すると、収益が減少しているため、最近うまくトラッキングできていない。 PERが高いのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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C.I.MedicalLtdの成長は十分か？

C.I.MedicalLtdがPERを正当化するには、市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は17％減少している。 過去3年間のEPSを合計すると45%も減少している。 従って、株主は中期的な利益成長率に不安を感じているはずだ。

将来に目を転じると、同社を担当する唯一のアナリストの予想では、今後3年間は年率24％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の年率9.5％の成長予測を大幅に上回る。

これを考慮すれば、C.I. MedicalLtdのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

C.I.MedicalLtdのPERに関する結論

C.I.MedicalLtdの株価は最近勢いを増しており、PERを押し上げている。 株価収益率（PER）の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

予想通り、C.I. MedicalLtdのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに納得している。 この状況で近い将来、株価が大きく下落することは考えにくい。

とはいえ、C .I. MedicalLtdは、 当社の投資 分析で1つの警告サインを示して いるので注意が必要だ。

もしC.I. MedicalLtdの事業の強さについて確信が持てないのであれば、当社の対話型リストで、事業のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄を探ってみてはいかがだろうか。

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