決算情報：M3, Inc.EPSは36％未達、アナリストは予想を修正中

株式会社エムスリー（東証：2413）が最新の中間報告書を発表した。 610億円の売上高はアナリストの予想を5.5％下回った。法定一株当たり利益（EPS）は8.91円で、予想を36％下回る。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を受けて、エムスリーの13人のアナリストは2025年の売上高を2701億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して9.0%の収益改善となる。 一株当たり利益は16%増の67.07円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2,690億円、1株当たり利益（EPS）を69.05円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少しネガティブになったようだ。

目標株価のコンセンサスは1,861円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいる。 最も楽観的なM3アナリストの目標株価は3,300円だが、最も悲観的なアナリストは1,120円である。 このように予想に幅があるのは、この事業の将来性を正確に評価するのが難しいことを意味する可能性があるからだ。 その結果、コンセンサス目標株価を基に意思決定するのは得策ではないかもしれない。

これらの予測をより詳しく知る方法のひとつは、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 アナリストは間違いなくエムスリーの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率19%という予想値は、過去5年間の年率14%という過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上成長率は年率13%である。 成長の見通しが最近の過去よりも明るい一方で、アナリストもM3がより広い業界よりも速く成長すると予想していることは明らかなようだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、この事業の本質的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

私たちは、来年の業績よりも、長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのM3に関する全アナリストの予想を掲載しています。

例えば、エムスリーには 1つの警告サインが あります。

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