サッポロホールディングス (TSE:2501) が先週決算を発表、アナリストは目標株価を5,495円に引き上げた。

サッポロホールディングス(東証:2501) の株主にとって、今週はかなり素晴らしい一週間だった。 売上高は2,480億円、法定一株利益は112円で、いずれもアナリストの予想通りであった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、会社に対する見方が変わったのか、新たに注意すべき点はないのか、アナリストの予想から判断することができる。 これを念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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先週の決算発表を受けて、サッポロホールディングスの4人のアナリストは2024年の売上高を5,303億円と予想している。 一株当たり法定利益は同43％減の146円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を5,305億円、1株当たり利益（EPS）を146円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

目標株価は、業績予想に大きな変更がないにもかかわらず、11％上昇の5,495円となった。アナリストはサッポロホールディングスの業績予測可能性を反映し、価格にプレミアムをつけているのかもしれない。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはサッポロホールディングスを1株当たり6,100円と評価し、最も弱気なアナリストは5,000円と評価している。 これは、サッポロホールディングスが評価しやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な仮定に大きく依存している可能性を示唆している。

サッポロホールディングスの業績予想についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率1.0%の成長率予測は、過去5年間の年率1.6%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率1.9%の増収を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、サッポロホールディングスも他の業界企業より成長が鈍化することは明らかであろう。

結論

最も重要なことは、アナリストがサッポロホールディングスの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによれば、サッポロホールディングスの売上高は業界全体よりも悪化する見込みである。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかにサッポロホールディングスの本質的価値が向上していると感じているようだ。

この点を考慮すれば、サッポロホールディングスに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 サッポロホールディングスの複数のアナリストによる2026年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

次のステップに進む前に、当社が発見したサッポロホールディングスの2つの警告サインについて知っておく必要がある。

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