日東富士製粉株式会社（東証:2003）の株価は、ここ1ヶ月で29％の素晴らしい上昇を記録した。(日東富士製粉株式会社（東証：2003）の株価は、先月29％の上昇を記録し、非常に好調だ。 さらに振り返ってみると、この1年間で株価は47％上昇している。
これだけ株価が急騰しても、日本のPERの中央値が14倍程度である中、日東富士製粉の株価収益率（PER）14.7倍が注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。
日東富士製粉の最近の収益成長は、目を見張るほどではないにせよ、満足のいくものだと考えなければならないだろう。 PERが控えめなのは、投資家がこの好業績は近い将来、より広い市場と並行するだけかもしれないと考えているため、という可能性もある。 もしこの会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。
成長指標が示すPERとは？
日東富士製粉(株)のようなPERを安心して見ることができるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけでしょう。
振り返ってみると、昨年は6.9％の利益を上げた。 最近の堅調な業績は、過去3年間でEPSを合計21％成長させたことを意味する。 したがって、最近の利益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
この最近の中期的な収益軌道を、より広い市場の1年間の業績拡大予想9.6%と比較すると、年率換算ベースでは明らかに魅力に欠けることがわかる。
日東富士製粉のPERは市場とほぼ同水準で取引されている。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 最近の業績トレンドが続けば、いずれ株価は下がるだろうから、この株価を維持するのは難しいだろう。
日東富士製粉のPERから何がわかるか？
日東富士製粉のPERは、堅調な株価上昇により、他の多くの企業と同水準に回復している。 一般的に、投資判断の際に株価収益率を読み過ぎないよう注意したい。
日東富士製粉の直近3年間の成長率は市場予想より低いため、現在予想より高いPERで取引されている。 成長率が市場予想より低く、業績が低調な場合、株価が下落し、PERが低下するリスクがある。 直近の中期的な状況が改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは難しい。
次のステップに進む前に、当社が発見した日東富士製粉の1つの警告サインについて知っておく必要がある。
もちろん、日東富士製粉よりも良い銘柄が見つかるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧になることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Nitto Fuji Flour MillingLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.