三愛オブリ（東証:8097）は有望な業績を上げているが、朗報はそれだけにとどまらない

三愛オブリ株式会社（TSE:8097）の最近の決算報告はサプライズを提供せず、株価は先週から変化しなかった。 私たちは少し調べてみたが、投資家は根本的な数字にあるいくつかの心強い要素を見逃しているようだ。

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三愛オブリの業績を拡大する

企業が利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生主義比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

したがって、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきだという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年3月までの12ヵ月間で、三愛オブリは-0.10の発生主義比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 つまり、フリーキャッシュフローは190億円で、報告されている利益112億円を下回っている。 三愛オブリのフリー・キャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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三愛オブリの利益パフォーマンスについての見解

三愛オブリの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、三愛オブリの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率69％で成長している。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべき点はたくさんある。 業績も重要だが、もうひとつ考慮すべきなのは貸借対照表だ。 ご興味のある方は、三愛オブリのバランスシートを図でご覧いただきたい。

今日は、三愛オブリの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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