Stock Analysis
日本精蝋株式会社(日本精蝋株式会社（TSE:5010）の株価は先月、25％もの大幅下落を記録した。 それでも、株価が32％上昇し、この1年間が完全に台無しになったわけではない。
株価が大幅に下落したとはいえ、日本の石油・ガス業界のPER（株価純資産倍率）の中央値がほぼ同じであるため、日本精蝋のPER0.2倍という数字に無関心になるのも無理はない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
日本精蝋の最近の業績は？
日本精蝋の収益は、昨年1年間、目に見える成長がなく、印象に残らないと言わざるを得ない。 多くの人が、今後1年間はせいぜい他社並みの業績しか上げられないと予想していることが、P/Sの上昇を抑えているのかもしれない。 日本精蝋が好きなら、そうでないことを願うだろう。
アナリストの予測はないが、日本精蝋の業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができる。日本精蝋の収益成長トレンドは？
日本精蝋のようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけだ。
まず、過去1年間を振り返ってみると、日本精蝋の収益はほとんど伸びていない。 これは、株主が過去3年間で合計21％の減収を放置されたことを意味するため、株主が求めていたものではない。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言える。
この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の予測である3.6％の縮小と比較すると、年率換算では業界の方が魅力的であることがわかる。
このような情報により、日本精蝋がかなり似たP/Sで取引されているのは奇妙なことかもしれない。 収益が急速に逆転しているため、P/Sがまだ底を打ったとは保証できない。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sは低水準に落ちる可能性があるが、現在の業界見通しでは難しいだろう。
日本精蝋のP/Sに関する結論
日本精蝋の株価急落により、P/Sは他の業界と同程度の水準に戻った。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
日本精蝋を調査した結果、3年間の急激な減収は、業界の縮小がそれほど深刻でないことを考えると、我々が予測したほどPERに影響を与えていないことがわかった。 売上高が平均を下回ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがある。 また、同社が直近の中期的路線を維持し、業界全体の混乱による事業へのさらなる痛手に耐える能力についても慎重である。 同社の相対的な業績が改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは難しい。
とはいえ、日本精蝋は我々の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは我々を少し不安にさせるものである。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
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