株式会社クレディセゾン売上高32％未達：アナリストが考える今後の展開

クレディセゾン(株式会社クレディセゾン（東証：8253）の株主は、少しがっかりしていることだろう。 売上高は810億円で、アナリストの予想には32％届かなかったが、1株当たりの法定利益は453円で、ほぼ予想通りだった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様におかれましては、最新決算後にアナリストがクレディセゾンに対する見方を変えたかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知おきいただければ幸いである。

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クレディセゾンを担当するアナリスト 7 名の現時点でのコンセンサスは、2025 年の売上高 4,132 億円である。これは、クレディセゾンの過去 12 ヶ月間の収益が 5.7%減少することを意味する。 一株当たり法定利益は同期間に6.9％減の343円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算発表前、2025年の売上高を4,150億円、1株当たり利益（EPS）を342円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価が3,864円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値であるため、一つの目標株価に固執するのは賢明ではない。 現在、最も強気なアナリストはクレディセゾンを1株当たり4,600円と評価しており、最も弱気なアナリストは2,800円と評価している。 アナリストの事業に対する見方はまちまちだが、クレディセゾンの株主を極端な結末が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社では見ている。

大局的な見方をすれば、過去の実績や業界の成長率予測との比較から、これらの予測を理解することができる。 これらの予測によれば、収益は減速し、2025年末までに年率11％の減少が見込まれる。これは、過去5年間の年間成長率1.8％から大幅に低下することを示している。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面の間、年率6.1%の増収が見込まれている。 つまり、クレディセゾンの収益は縮小すると予想されるものの、明るい兆しは見えない。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによれば、クレディセゾンの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは同事業の本源的価値が最新予想で大きな変化がないことを示唆している。

このことを念頭に置くと、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 クレディセゾンの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、私たちは クレディセゾンが注意すべき2つの警告サイン（1つは私たちにとってあまり良いものではありません）を 特定しました。

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