GMOペイメントゲートウェイ株式会社（東証：3769）の投資家にとって、今週は良い週となった。 GMOペイメントゲートウェイの売上高は予想を2.4%下回る18,000百万円であった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。
GMOペイメントゲートウェイのアナリスト11名の現時点でのコンセンサスは、2024年の売上高750億円である。これは、過去12ヶ月間の売上高の9.0%増に相当する。 1株当たり利益は5.4%増の218円。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2024年の売上高を753億円、1株当たり利益（EPS）を218円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が11,193円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度違うかを評価するのも有益だろう。 GMOペイメントゲートウェイについては、最も強気なアナリストが14,300円、最も弱気なアナリストが9,000円と、異なる見方もある。 これらの目標株価は、アナリストのGMOペイメントゲートウェイに対する見方が分かれていることを示すものだが、その予想に大きな違いがあるわけではない。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 2024年末までの年率19％の売上成長率は、過去5年間の年率18％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はGMOペイメントゲートウェイの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高成長率は年率6.8％と予想されている。 つまり、GMOペイメントゲートウェイは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも速い成長が期待されることは間違いない。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想通り安定していることから、このところ事業の見通しに大きな変化はないということである。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は11,193円で据え置かれた。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 GMOペイメントゲートウェイの複数のアナリストによる2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
しかし、リスクについては常に考える必要がある。例えば、 GMOペイメントゲートウェイは2つの警告を発して います。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.