日高ヒデヨシ（東証：7611）の利益は、彼らが達成できるベースラインに過ぎないと考える

ヒダカコーポレーション（東証:7611）の好調な決算報告は、株価の好動きで報われた。 少し調べてみたところ、投資家に好まれそうな、さらに心強い要素がいくつか見つかった。

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日高の収益に対するキャッシュフローの検証

企業が利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に転換しているかを測るために使用される重要な財務比率のひとつに、発生主義比率がある。この比率は、分かりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値を会社の期中平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合には注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠があることだ。

2024年2月期の日高ハイデイの発生主義比率は-0.11であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 つまり、フリーキャッシュフローは45億円であり、報告されている利益32.3億円を下回っている。 日高の株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

日高ハイデイの収益性についての見解

上述したように、日高のフリーキャッシュフローは、利益に対して完全に満足のいくものである。 このことから、日高の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考える！ さらに、昨年はEPSを大きく成長させた。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストが将来についてどのような予測をしているかを考えることも素晴らしいことである。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

今日は、日高晤郎の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が高い企業を集めた無料の コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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