JAICLtd(東証:7073)は負債が多すぎるのか？

ハワード・マークスは、株価の乱高下を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそが私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業の危険性を評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なのは、JAIC株式会社（東証：7073）である。(東証:7073)は負債を抱えている。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主を永久に希薄化させるケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

JAICLtd の最新分析を見る

JAICLtdの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2024 年 1 月末の JAICLtd の負債は 9 億 2,100 万円で、1 年前の 13 億円から減少している。 しかし、貸借対照表には10.9億円の現金があり、1.72億円のネットキャッシュがある。

JAICLtdの負債の状況

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が7,850万円、それ以 降に返済期限が到来する負債が7,790万円ある。 一方、現金は10億9,000万円、1年以内に回収予定の債権は3億5,200万円。 負債は現金と短期債権の合計より1億1,900万円多い。

JAICLの時価総額が21.5億円であることから、これらの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると思われる。 負債が多いとはいえ、同社はネットキャッシュを保有しており、負債が多いとは言えない！

というのも、同社のEBITは前年比76％減だったからだ。 企業の収益が悪化すると、貸し手との関係が悪化することがある。 負債水準を分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、JAICLtdの収益である。 従って、負債を検討する際には、収益動向を見る価値があることは間違いない。インタラクティブなスナップショットはこちら。

というのも、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 JAICLtdの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、フリー・キャッシュ・フローに金利税引前利益（EBIT）を変換する能力を見る価値はある。 過去3年間で、JAICLtdはEBITの98%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録した。 これは、通常予想されるよりも強力なものである。

まとめ

企業の負債総額を見ることは常に賢明であるが、JAICLtdが1億7,200万円のネットキャッシュを保有していることは非常に心強い。 さらに、EBITの98％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、9600万円を手にしている。 したがって、JAICLtd の負債使途に問題はない。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではない。 例えば、我々は JAICLtdの3つの注意すべき兆候を 特定した。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。