Stock Analysis
投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、アサンテ・インコーポレイテッド（東証：6073）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、12月2日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までにアサンテの株式を購入する必要がある。
次回の配当金は1株当たり31円で、昨年に続き62円である。 過去1年分の配当金支払いに基づくと、現在の株価1680.00円に対する利回りは約3.7%となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなります。 アサンテは昨年、利益の113%という持続不可能な高配当を行った。より持続可能な支払い行動がなければ、配当は不安定になる。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 昨年1年間で、同社はフリー・キャッシュ・フローの206％に相当する配当金を支払った。 私たちが把握していない事業上の何かがない限り、これは将来減配を余儀なくされるリスクを示唆している可能性がある。
アサンテは貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。貸借対照表の現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。
配当の観点からは、現金は利益よりも若干重要だが、アサンテの支払いが利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないことから、この配当の持続可能性を懸念している。
収益と配当は伸びているのか？
収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することは難しくなります。 投資家は配当が大好きなので、業績が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 アサンテの1株当たり利益は、過去5年間で年率約9.3％減少している。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続性に疑念を抱かせる。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 アサンテは、過去4年間の配当支払い実績から、年平均0.8％の増配を実現している。
まとめ
配当目当てでアサンテを買うべきか？ 一株当たり利益が減少している一方で、利益（113％）とキャッシュフローに占める配当金の割合が不快なほど高いため、魅力に欠ける。 好転が間近に迫っていると信じるに足る根拠がない限り、今回の分析では最も魅力のない配当銘柄のひとつである。 配当の観点からは最も魅力的な提案ではないので、当面は見送ることになるだろう。
とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見るのであれば、アサンテのリスクをよく理解しておく必要がある。 例えば、投資前に検討することをお勧めするアサンテの警告サインが1つある。
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