常連の読者なら、我々がSimply Wall Stの配当金を愛していることをご存知だろう。(東証:4668)の配当落ち日が4日後に迫っている。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、2月27日以降に明光ネットワークジャパンの株式を購入した場合、5月8日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
同社の次回の配当金は1株当たり13円で、昨年は合計26円の配当金が支払われた。 明光ネットワークジャパンの株価は、現在の株価741.00円に対して、過去1年分の支払いに基づくと、約3.5％の利回りとなる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 明光ネットワークジャパンは、利益の74%を配当しており、一般的な配当水準である。 二次的なチェックとして、明光ネットワークジャパンが配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを評価することができる。 昨年1年間で、明光ネットワークジャパンはフリーキャッシュフローの248％に相当する配当金を支払った。 明光ネットワークジャパンがこの配当をどのように継続するつもりなのか、あるいは減配を余儀なくされる可能性はないのか。
明光ネットワークジャパンは、貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。
明光ネットワークジャパンの配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、明光ネットワークジャパンの配当維持のリスクとなろう。
過去12ヵ月間の明光ネットワークジャパンの配当実績はこちら。
収益と配当は伸びているか？
収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 収益が大きく落ち込むと、減配を余儀なくされる可能性がある。 だから、明光ネットワークジャパンの1株利益が過去5年間、年率2.1％で縮小しているのは理想的ではない。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 明光ネットワークジャパンの1株当たり配当金は、過去10年間の平均で年2.1％減少しており、元気がない。 収益や配当が減少するのは決して良いことではないが、少なくとも経営陣は、配当を維持しようとして会社の健全性を損なう可能性がある代わりに、配当を削減している。
まとめ
配当の観点から、投資家は明光ネットワークジャパンを買うべきか、避けるべきか？ 明光ネットワークジャパンの配当性向は平均的だが、フリーキャッシュフローは低く、一株当たり利益は減少している。 結論：明光ネットワークジャパンは、配当投資家にとって最適とは言えない結果につながる可能性があると思われる、いくつかの不運な特徴を持っている。
とはいえ、明光ネットワークジャパンを投資対象として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益である。 どの企業にもリスクはあるが、明光ネットワークジャパンの1つの警戒すべき兆候を見つけた。
よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当株の全リストはこちら。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Meiko Network Japan が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.