Stock Analysis

テイク・アンド・ギブ。ニーズ (東証:4331) の貧弱な収益は、あなたが考えているより悪いかもしれない

Published May 22, 2024

テイク・アンド・ギブ先週発表された株式会社ニーズ（東証：4331）の決算発表には、投資家を失望させるような軟調な数字が含まれていた。我々はいくつか調べてみたが、いくつかの心強い要素により、状況は見かけより良いと考えている。

一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠です。テイク・アンド・ギブ。ニーズは昨年、発行株式数を12%拡大した。その結果、純利益はより多くの株式に分配されることになった。一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することになる。テイク・アンド・ギブ。Needsの過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

希薄化はテイクアンドギヴ・ニーズにどのような影響を与えているか？ニーズの一株当たり利益（EPS）?

3年前、テイクアンドギヴ・ニーズは赤字でした。ニーズは赤字だった。直近1年間を見ても、利益は53％減少している。配送トラックから投げられたジャガイモの袋のように、EPSはさらに落ち込み、同期間で58％減となった。つまり、希薄化が株主に少なからず影響を与えていることがお分かりいただけるだろう。

テイク・アンド・ギヴ。ニーズのEPSが時間とともに成長することができれば、株価が同じ方向に動く可能性が飛躍的に高まる。しかし、利益が増加しても一株当たり利益が横ばい（あるいは減少）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするならば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

異常項目は利益にどう影響するか？

希薄化と並んで、テイクアンドギヴ・ニーズの利益もまた重要である。Needsの利益は異常項目による影響を受けており、直近1年間で4億6800万円の減益となっている。異常項目による減益は第一に残念なことだが、明るい兆しもある。何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。そのような異常な費用が二度と出てこないと仮定すれば、私たちはテイク・アンド・ギブを期待することになる。来年は、他のすべての条件が同じであれば、より高い利益を生み出す必要がある。

テイクアンドギヴ・ニーズについてニーズの利益パフォーマンス

テイクアンドギヴ・ニーズ。ニーズは、前回の報告書では利益を押し下げるような異常事態に見舞われた。それが繰り返されなければ、他の条件がすべて同じであっても、利益はより高くなるはずである。しかし残念なことに、希薄化によって株主が所有する株式の割合が減少している。これは、純利益に反映されなくても、1株当たり利益に重くのしかかる。これらの要因から、テイクアンドギヴ・ニーズの利益が妥当なものかどうかを判断するのは難しい。ニーズの利益は、その根本的な収益性を合理的に反映している。テイクアンドギヴ・ニーズをより深く知りたいのであれば、テイクアンドギヴ・ニーズも視野に入れるべきだろう。Needsをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。その一助として、テイクアンドギヴ・ニーズの株を買う前に知っておくべき6つの警告サイン（1つは重要！）を発見した。ニーズ

テイクアンドギヴ・ニーズに関する我々の検証は、テイクアンドギヴ・ニーズが現在直面している問題に焦点を当てている。ニーズは、その収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当ててきた。しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、発見できることは常にある。株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証だと考える人もいる。少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が高い企業の無料コレクションや、インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。