弱い法定収益はSuRaLa NetLtd（東証:3998）の物語のすべてを教えていない可能性があります。

SuRaLaネット株式会社（東証:3998）の先週の決算発表は冴えなかった。(先週発表されたSuRaLa Net株式会社（東証：3998）の冴えない決算は、株価を下落させるものではなかった。 しかし、投資家はいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

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SuRaLa NetLtdの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合には注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠があることだ。

2023年12月までの1年間で、SuRaLa NetLtdの発生比率は0.26であった。 残念ながら、これはフリー・キャッシュ・フローが報告された利益を大幅に下回っていることを意味する。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは4,900万円で、利益3億4,000万円を大幅に下回っている。 SuRaLaネットの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年半で減少していることから、間違いなく来年の回復を期待していることだろう。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、SuRaLa NetLtdのバランスシート分析が表示されます。

SuRaLa NetLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

SuRaLa NetLtdは昨年、利益をフリーキャッシュフローにあまり変換していない。 このため、SuRaLa NetLtdの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると思われる。 悲しいことに、EPSは過去12ヶ月で減少している。 もちろん、SuRaLa NetLtdの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 もしSuRaLa NetLtdをもっと深く掘り下げたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているかも調べるだろう。 例を挙げよう：我々はSuRaLa NetLtdの4つの注意すべき兆候を発見し、そのうちの2つは少し気になります。

今日は、SuRaLa NetLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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