投資家の楽観論が溢れるCHIeru Co.(東証:3933) しかし、成長は乏しい

CHIeru株式会社 （東証:3933）の株価収益率（PER）12.6倍は、PERの中央値が約13倍である日本の市場と比べると、かなり「中途半端」であると言っても過言ではない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

一例として、CHIeruLtdの業績はここ1年で悪化しており、これはまったく理想的ではない。 多くの人が、同社が今後1年間で期待外れの業績を収束させると予想しているため、PERの下落が抑えられているのかもしれない。 同社が好きなら、少なくともそうなることを望んでいるはずだ。

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CHIeruLtdの成長トレンドは？

PERを正当化するためには、CHIeruLtdは市場並みの成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに不満の残る17％の減少をもたらした。 残念なことに、3年前のスタート地点に戻ってしまい、その間のEPS成長は全体としてほぼ皆無だった。 したがって、おそらく株主は不安定な中期的成長率に過度に満足することはなかっただろう。

最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の予想成長率9.8%と比較すると、年率換算で魅力が著しく低下していることがわかる。

この情報により、CHIeruLtdが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 最近の業績トレンドの継続がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、こうした株価を維持するのは難しいだろう。

要点

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。

CHIeruLtdの最近の3年間の成長率は、より広い市場予測よりも低いので、我々は現在、予想よりも高いPERで取引されていることを確立した。 成長率が市場予測を下回り、業績が低迷している場合、株価は下落し、PERは低下する可能性がある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされる。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はCHIeruLtdの注意すべき2つの警告サインを発見した。

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