BalnibarbiLtd（東証:3418）の弱い法定利益は、物語のすべてを教えていない可能性があります。

バルニバービ株式会社（東証：3418）の最近の弱い決算報告は、株価を大きく動かすものではなかった。 しかし、投資家はいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受ける展開となっている。

収益の質を評価する上で欠かせないのが、企業がどれだけ株主を希薄化しているかを見ることだ。 バルニバービは昨年、発行株式数を22%増加させた。 そのため、1株あたりが受け取る利益は少なくなっている。 EPSのような一株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの恩恵を受けているかを理解するのに役立つ一方、純利益水準は会社の絶対的な規模をより良く見ることができる。 BalnibarbiLtdの過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

希薄化はBalnibarbiLtdの1株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

上記でお分かりのように、BalnibarbiLtdはここ数年、純利益を伸ばしており、3年間で年率3,240%の増加となっています。 これに対し、1株当たり利益は同期間で2,948％の増加にとどまっている。 純利益は過去12ヶ月間で7.2％減少した。 しかし、EPSの結果はさらに悪く、12％の減少を記録した。 つまり、希薄化が株主利益に影響を与えていることがよくわかる。

もしバルニバービ社のEPSが長期的に成長するなら、株価が同じ方向に動く可能性が飛躍的に高まる。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が改善していると知っても、私たちはそれほど興奮しないだろう。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の仮定の「取り分」を確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

異常な項目は利益にどう影響するか？

希薄化に加え、前期は86百万円の特別損益が利益を押し下げた。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしバルニバービがそのような異常な費用を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。

バルニバービ社の利益パフォーマンスに関する我々の見解

バルニバービ社は、前回のレポートで利益を押し下げた特別経費に苦しんだ。 しかしその一方で、同社はより多くの株式を発行しているため、各株主がより多くの株式を購入しなければ、最終的に得られる利益は少なくなる。 これらの要因から、バルニバービ社の法定利益が、実際よりもはるかに弱く見える可能性は非常に低いと考えられる。 バルニバービをもっと深く知りたいのであれば、バルニバービが現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 どんな会社にもリスクはあり、私たちはバルニバービ社の知っておくべき2つの警告サインを発見した。

この記事では、ビジネスの指針として、利益数字の有用性を損なう可能性のある要因をいくつか見てきた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。