Yossix HoldingsLtd (TSE:3221)の収益は疑わしい。

ヨシックスホールディングス(東証:3221)は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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財務の世界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 特筆すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年9月までの12ヶ月間、Yossix HoldingsLtdは1.40の発生比率を記録した。 これは、利益に見合うだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出していないことを意味する。 統計的に言えば、これは将来の収益にとって実質的なマイナスだ。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは6億7900万円で、法定利益の19億4000万円を大幅に下回っている。 ヨシックス・ホールディングスのフリー・キャッシュ・フローは昨年減少したが、フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いため、来年は回復するかもしれない。 株主にとって良いニュースは、ヨシックス・ホールディングスの発生比率が昨年はかなり改善したことである。 もしそうであれば、株主は今期の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきだろう。

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Yossix HoldingsLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

これまで明らかにしてきたように、Yossix HoldingsLtdが昨年度の利益をフリーキャッシュフローで裏付けていないことが少し心配だ。 このため、Yossix HoldingsLtdの法定利益は、その根本的な収益力を示す悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 Simply Wall Stでは、Yossix HoldingsLtdの警告サインを1つ発見しました。

このノートでは、Yossix HoldingsLtdの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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