ジェイグループホールディングス（東証：3063）の業績には問題があると考える

j-グループ・ホールディングス（東証：3063）の堅調な決算報告は、株価を動かすには至らなかった。 当社の分析によれば、株主は数字の中に気になる点があることに気づいたようだ。

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異常項目が利益に与える影響

j-グループ・ホールディングスの利益を法定数値を超えて理解したい人にとって、過去1年間の法定利益が3.19億円相当の特別項目によって増加したことは重要である。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの増益が「異常」と表現されていることから、それは予想通りである。 j-Groupホールディングスの2024年8月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力の悪いガイドにする効果があると思われる。

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j-Groupホールディングスの収益性についての見解

前述したように、j-Groupホールディングスの特殊要因による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 その結果、j-Group Holdingsの基礎収益力は法定利益よりも低くなる可能性が高いと思われる。 良いニュースは、過去1年間は赤字であったにもかかわらず、黒字を計上したことである。 もちろん、同社の業績を分析する際には、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例を挙げよう：ジェイグループホールディングスの注意すべき5つの兆候を発見した。

このメモでは、ジェイグループホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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