天満屋ストア(東証:9846)の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

株式会社天満屋ストア(東証:9846)は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 我々は、投資家が利益の数字の根底にあるいくつかの心強い要因を見逃していると考えている。

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珍しいアイテムは利益にどう影響するか？

天満屋ストアの利益を法定数値を超えて理解したい人は、直近1年間の法定利益が異常項目により528百万円減少していることに注目する必要がある。 異常項目による差し引きは第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常な費用が再び出てこないと仮定すれば、天満屋ストアでは、他のすべての条件が同じであれば、来期は増益になると予想される。

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天満屋ストアの利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊な項目（費用）が天満屋ストアの収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 このため、天満屋ストアの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ そしてEPSは過去3年間、毎年50％増加している。 結局のところ、天満屋ストアについて正しく理解するには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 天満屋ストアについてより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 そのために、天満屋ストアについて我々が発見した3つの警告サイン（少し不快な1つを含む）について学ぶべきである。

このメモでは、天満屋ストアの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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