株主はメディカル一光グループ（東証：3353）の業績の質に満足するだろう

株価の反応が鈍いのは、メディカル一光グループ（東証：3353）の好決算にサプライズがなかったことを示唆している。 我々は、投資家が利益数値の根底にあるいくつかの心強い要因を見逃していると考えている。

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メディカル・イクコウ・グループLtdの業績を拡大する

企業の利益をフリーキャッシュフロー(FCF)にどれだけ変換できるかを測定するために使用される重要な財務比率の1つが発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率を「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 だからといって、発生主義比率がプラスになることを心配すべきだというつもりはないが、発生主義比率がむしろ高いところは注目に値する。 というのも、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸びなかったりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年8月までの1年間で、メディカル・イクコウ・グループLtdの発生比率は-0.19であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の利益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 フリー・キャッシュ・フローは43億円で、報告された利益13.0億円を下回っている。 メディカル・イクコウ・グループの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

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Medical Ikkou GroupLtdの利益パフォーマンスについての見解

前述したように、メディカル一光グループLtd.の発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換の強さを示しており、同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、メディカル一光グループの法定利益は、同社の潜在的な利益を過小評価している可能性がある！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率54％で成長している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば - Medical Ikkou GroupLtdには、注意すべきと思われる警告サインが1つあります。

本日は、Medical Ikkou GroupLtdの利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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