綿半株式会社綿半(東証:3199)のスクリーンは良好だが、キャッチがあるかもしれない

日本のPER（株価収益率）の中央値が約11倍である中、綿半（東証：3199）のPER（株価収益率）11.2倍が注目に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、PERが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。

AIは医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

最近、ワタハンLtd.の収益が急上昇しており、かなり有利な状況だ。 好調な業績が衰えると予想する向きが多いため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 同社が好きなら、そうならないことを願うだろう。

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成長はPERに見合うか？

PERを正当化するためには、WatahanLtdは市場並みの成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに例外的な39％の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で82％という素晴らしい伸びを示している。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想（10％）と比較すると、年率換算で同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。

これを考慮すると、ワタハンLtdのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないのかもしれない。

要点

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。

ワタハンLtdの直近3年間の成長率は市場予想より高いため、現在予想より低いPERで取引されている。 市場予想よりも速い成長率で好調な収益が確認された場合、潜在的なリスクがPERを圧迫していると考えられます。 少なくとも、最近の中期的な業績トレンドが続けば、株価下落のリスクは抑えられそうだが、投資家は将来の業績が多少変動する可能性があると考えているようだ。

投資リスクは常につきまとうものである。 ワタハンについて2つの警告サインを確認した（少なくとも1つは深刻な可能性がある）。

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